Криптовалюта Euler: изолированные пулы риска и интеграция с реальными активами

Euler представляет собой децентрализованный протокол кредитования, в основе которого лежит Ethereum. Обеспечивает все необходимые инструменты для работы, гибкость при оформлении займов, можно использовать широкий спектр виртуальных активов. В настоящее время это уже полноценная экосистема с большим количеством инструментов для работы. Налажены партнерские отношения с другими компаниями, есть заинтересованность со стороны крупных инвесторов.

Можно отметить достаточно много преимуществ перед классическими DeFi-экосистемами. В частности, есть возможность быстро запускать собственные автономные рынки для токенов стандарта ERC-20. Такая схема позволяет контролировать риски при работе с неликвидными или волатильными активами. При этом монеты с разным уровнем устойчивости могут безопасно использоваться в рамках единой экосистемы. При необходимости параметры можно в дальнейшем корректировать с учетом новых условий.

График курса

Основная информация

Технические особенности

Ключевая особенность Euler заключается в использовании разрешительной модульной инфраструктуры. Возможность создавать изолированные пулы позволяет более гибко подходить к настройке параметров. Можно устанавливать независимые процентные ставки, требования к залогу, активировать дополнительные функции управления рисками. В совокупности с другими факторами это заметно расширяет возможности, например, есть возможность добавить поддержку новых токенов, которые в данный момент отсутствуют на других площадках.

Очередной этап развития – запуск функции EulerSwap («умный DEX»). Появилась возможность напрямую интегрировать обмен с активными кредитными пулами. При этом предоставленная ликвидность может параллельно использоваться в качестве залога при оформлении очередного займа. Также актив обеспечивает пассивный доход в виде определенного процента с оформленных кредитов. В этом случае обеспечиваются необходимые финансовые потоки внутри экосистемы, что положительно сказывается на развитии всей экосистемы. Обеспечивается заметный прирост эффективности по сравнению с классическими кредитными протоколами и AMM-пулами.

В качестве следующей точки развития можно рассмотреть инцидент с крупным взломом. Тогда неизвестным злоумышленникам удалось похитить со счетов крупную сумму, представители сервиса позднее официально подтвердили факт взлома. Репутацию удалось в дальнейшем восстановить, все потери пользователей были компенсированы.

Разработчики приняли решение кардинально переработать внутреннюю структуру, чтобы повысить уровень безопасности. Основной упор был сделан на обслуживание финтех-сферы и институциональных представителей. В частности, в качестве залога теперь можно использовать токенизированные активы из реального мира. В качестве примера можно привести возможность использования токенизированных акций Ondo.
Фактически, это очередной шаг к более тесной интеграции децентрализованных технологий и традиционной финансовой системы. Данный процесс идет уже много лет, однако пока сложно утверждать, что есть успехи в глобальном плане.

В качестве ключевых элементов экосистемы Euler используются так называемые изолированные хранилища риска. Также важную роль играет отдельный набор инструментов, который позволяет гибко управлять капиталом всем вовлеченным сторонам, включая рядовых пользователей. Это заметно расширяет возможности для использования в реальных проектах.
Протокол EVK (Euler Vault Kit) заметно облегчает доступ к запуску новых сервисов. Любой желающий может использовать готовые решения для развертывания собственной платформы с нужным набором критериев. Используемый стандарт ERC-4626 упрощает взаимодействие между отдельными хранилищами, обеспечивая полноценное взаимодействие без снижения уровня защиты.

Детально проработаны механизмы для обеспечения точного ценообразования, для этого система объединяет данные полученные от систем Uniswap v3 и Chainlink. Дополнительные инструменты обеспечивают обновление данных в реальном времени, а также дополнительную защиту от манипуляций. Для современного трейдинга это важный фактор, поскольку даже незначительное изменение курса может приводить к финансовым потерям.

Нативный токен EUL

Основное назначение – доступ к управлению через отдельные голосования. Это могут быть изменения в протоколе, конфигурации рынков, требований к залогу и так далее. Определенная часть комиссий системы распределяется среди пользователей, для этого используются еженедельные аукционы. В рамках такого мероприятия есть возможность передавать свободные токены EUL, получая взамен USDC. Предусмотрена отдельная возможность повысить вес своего голоса путем блокировки токенов в формате rEUL.

Общая эмиссия монеты составляет 27,18 миллионов токенов, в оборот выпущено более 20 миллионов. Предусмотрены необходимые инструменты для снижения волатильности и повышения курса.

Также предусмотрены и другие возможности использования. В частности можно производить оплату внутри экосистемы и получать пассивный заработок. В дальнейшем разработчики планируют постепенно расширять возможности для использования, а также запускать отдельные стимулирующие программы.

Перспективы

Компании удалось за относительно короткий срок развернуть мощную экосистему для работы с кредитами в сфере виртуальных валют. Специалисты, вовлеченные в команду, имеют необходимый опыт работы, многие из них уже принимали участие в крупных проектах. Этап запуска был пройден достаточно успешно, проект привлек необходимое внимание и получил нужное финансирование для дальнейшего развития.

Сервис предоставляет полезные инструменты для запуска и поддержки сервисов кредитования. Такие платформы достаточно востребованы в профессиональном сообществе, поскольку позволяют заметно расширить возможности в процессе трейдинга.
Специалисты пока дают осторожные прогнозы по поводу развития платформы. В качестве негативного фактора обычно называют наличие конкуренции в данном направлении, а также подтвержденный взлом на начальном пути развития. Такие инциденты неизбежно снижают уровень доверия, на восстановление репутации может уйти много лет.

С другой стороны, представлен ряд уникальных технологий, что позволило выделиться в общей массе. Команде удалось правильно оценить потребности аудитории и отдельных разработчиков, чтобы анонсировать действительно полезный сервис. В процессе работы собирается обратная связь от пользователей, что позволяет в дальнейшем правильно распределять доступные ресурсы, запуская только востребованные функции.
При этом платформа продолжает активно развиваться, добавляются новые функции и разделы. Работа с сервисом не вызывает сложностей, есть вся необходимая документация и справочные материалы.
Однако перед принятием решения об инвестировании пользователю рекомендуется оценить текущую ситуацию на рынке и собственные навыки. Важно понимать, что сфера криптовалют в целом отличается нестабильностью, периодически возникают периоды сильной волатильности.