MKR: обзор протокола MakerDAO и стейблкоина DAI

Maker представляет собой платформу, которая обеспечивает необходимые компоненты для генерации и поддержки стейблкоинов. Так принято называть цифровые активы, стоимость которых достаточно жестко привязана к стоимости определенной фиатной валюты. Данное направление становится все более популярным, поскольку такие финансовые инструменты ведут себя более предсказуемо.

Новые криптовалюты часто подвержены сильной волатильности, что осложняет их использование. Нередко возникают ситуации, когда даже относительно популярные и проверенные временем монеты всего за один день могут изменить стоимость на десятки процентов всего за несколько дней. По очевидным причинам пользователи просто опасаются использовать их в качестве повседневного средства платежа. Во многом это и ограничивает массовое принятие виртуальных валют. Они пользуются популярностью у трейдеров, которые предпочитают рискованные операции, способные в случае успеха принести значительную прибыль.

Упрощенно говоря, Maker представляет собой систему, которая работает на смарт-контрактах аналогично Ethereum. В рамках платформы уже запущен токен DAI, его курс привязан к текущей стоимости доллара США. При этом любой пользователь также имеет возможность генерировать Dai, используя для этого доступные монеты ETH.
Предусмотрен нативный токен MKR, который играет важную роль в развитии системы. Его владельцы получают доступ к важным голосованиям, которые часто влияют на дальнейшее развитие. Такой подход позволяет сформировать лояльное сообщество, которое напрямую заинтересовано в успехе проекта.

История создания и описание

Официальный анонс Maker состоялся в августе 2015 года в формате токена на блокчейне Ethereum. Разработчики предложили всем желающим выступить в роли инвесторов, покупая монеты с оплатой при помощи ETH или BTC. Активность сообщества позволила получить необходимое финансирование и запустить основную платформу, это событие произошло в апреле 2016 года.

В описании проекта отмечается, что руководство планирует создать мощную банковскую структуру, в основе которой будут лежать децентрализованные компоненты. В основе финансовой подсистемы лежит актив Dai, запуск которого состоялся в конце 2017 года. Уже на этапе подготовки новый ресурс привлек внимание крупных инвесторов. Буквально через несколько недель после запуска компания смогла привлечь многомиллиардные инвестиции, что не только укрепило курс токена, но и позволило продолжить дальнейшее развитие. Специалисты правильно распорядились полученным потенциалом, отдав предпочтение востребованным функциям и инструментам.

Для управления используется популярная сегодня схема DAO (цифровая автономная организация). Это означает, что основной контроль стабильности курса обеспечивается при помощи отдельных моделей ИИ. Также предусмотрен человеческий фактор – каждую неделю проводится Совет держателей, на котором принимаются решения о корректировки текущей стратегии. Также определяется подборка голосований, которые необходимо провести в первую очередь. Это позволяет повысить роль держателей токенов MKR, пользователи всегда понимают, насколько важна их роль.

Обеспечена максимальная простота доступа к платформе Maker, любой участник может приступить к генерации монеты Dai, для этого достаточно внести указанный залог. Актив именно блокируется на определенное время, после выплаты долга он возвращается исходному владельцу.

Специалисты отмечают, что разработчикам удалось найти отличный баланс между подсистемами, в основе которых лежит ИИ и человеческий фактор. Фактически, в каждом случае задействуются лучшие элементы, которые удачно дополняют друг друга.

График курса

Общая информация

Техническая реализация

Можно выделить следующие особенности данной платформы:

• Свободный доступ к финансовым услугам. Платформа максимально прозрачна и обеспечивает равные возможности для пользователей с разным уровнем знаний.
• Защита от изменчивости. Используется децентрализованная криптовалюта, которая обеспечивает стабильный курс. Такие свойства могут в будущем кардинально изменить финансовую сферу, позволив пользователям и компаниям разного уровня использовать в повседневной жизни цифровые активы, которые не подвержены высокой волатильности.
• Надежный стейблкоин. Dai в полной мере обеспечен реальным активом, что поддерживает стабильность курса.
• Расширение экспозиции. Возможность открыть обеспеченную долговую позицию позволяет существенно повысить эффективность маржинальной торговли, используя при этом базовую валюту.

Кредит с гибкими условиями. Система позволяет реализовать дополнительную ликвидность от имеющихся активов, чтобы получить займ в виде стабильного актива.
В процессе дальнейшего развития разработчики планируют усилить роль токена MKR. В частности, будет реализована возможность использовать его в качестве инструмента рекапитализации. Если трейдеру при текущих условиях будет не хватать обеспечения для поддержки открытой ранее долговой позиции, то система в автоматическом режиме продает нужный объем MKR, восстанавливая баланс.

Преимущества и недостатки системы

Анализ отзывов от реальных пользователей позволил выделить следующие сильные стороны:

— продуманный алгоритм получения токенов Dai;
— высокая прозрачность и максимальная автоматизация ключевых процессов;
— механизм стабилизации цен на монеты;
— возможность оперативно инициировать процедуру рекапитализации при недостаточном объеме исходного актива.

Минусы:

— новичкам может быть сложно освоить все тонкости работы с Maker;
— алгоритм рекапитализации пока не продуман до конца, есть определенные недостатки;
— от Ethereum наследованы достаточно серьезные риски и негативные факторы.

Кошельки

На момент создания публикации команда разработчиков пока не анонсировала собственный кошелек для работы с MKR и DAI. Однако это сложно назвать серьезным упущением, поскольку монета основана на популярном стандарте ERC-20. Его поддерживает большинство популярных решений от других компаний, сложностей с поиском не возникает.
Майнинг
Генерация монет через классические схемы не предусмотрен. Актив можно только приобрести, используя для этого сервис обмена или криптовалютную биржу.

Перспективы

В контексте дальнейшего развития проекта мнение известных экспертов разделились. Часть из них уверена, что Maker сможет значительно ускорить массовое принятие виртуальных валют и их масштабную интеграцию в существующие экономические сервисы и структуры. В качестве основного фактора при этом указывается отсутствие сильной волатильности, которая обычно и отпугивает компании. Другие специалисты отмечают то, что принцип работы системы попросту нарушает основной принцип функционирования криптовалют.
Если рассматривать MKR с позиции инвестирования, то это будет актуально только на достаточно длинных временных отрезках. Может пройти несколько лет, пока платформа не развернет полностью свою экосистему и не получит массовое признание в сообществе. А без данных факторов темпы повышения курса нативных токенов недостаточно высокие.