ProShares Bitcoin Strategy ETF — обзор первого в США Bitcoin-ETF

Первый торгуемый на бирже Bitcoin-ETF контракт BITO – это возможность инвесторов получения доходности в биткоин через регулируемый и прозрачный инструмент фондового рынка. В основе работы лежит не инвестирование в криптовалюту, а обеспечение капитализации через управление фьючерсными контрактами.

Суть инвестиционного механизма

Новый ETF запущен компанией ProShares – знаменитым поставщиком специальных биржевых продуктов из США. Прирост капитализации фонда обеспечивается через работу фьючерсными контрактами на биткоин, также возможно вложение средств в иные инструменты.

Полный перечень доступных инвестиционных направлений следующий:

• Работа с фьючерсными контрактами Bitcoin. Это размещение средств в стандартных контрактах, которые торгуются на товарных биржах и имеют регистрацию CFTC, либо работают по их правилам. Основное размещение на срок контрактов следующего месяца.
• Инвестирование в собственное дочернее предприятие (около 25% средств) со штаб-квартирой на Каймановых о-вах.
• Размещение инвестиций в краткосрочные финансовые инструменты со сроком погашения менее года.
• Размещение займов под обратный выкуп и реинвестирование полученных средств в доходные инструменты.

Компания стремится к заключению сделок в период снижения стоимости либо удержания Биткоином определенного уровня ценности. Редко возможны инвестиции на периоде роста цены актива. Постепенно контракты будут обновляться.

ProShares Bitcoin Strategy ETF

Торговые операции с BITO

Отличием BITO от других криптовалютных инструментов является его торгуемость на обычном финрынке. Он может быть приобретен, как любая акционерная компания. Комиссия по управлению инструментом составляет 0,95% ежегодно, что ниже, чем по иным рыночным инструментам.

Объём спроса в первые дни размещения серьёзно превысил ожидания, провайдерам пришлось расширять лимиты приобретения контрактов. В итоге было поднят лимит до 2 тысяч на ближайший срок погашения и 5 тысяч – на общее число контрактов.

Спустя сутки после запуска на балансе оказалось 1697 краткосрочных контрактов. Компания переключилась на долгосрочные инструменты, что было риском – ведь на долгосрочном тренде шанс ошибки значительно выше, повышается риск для доходности инструмента.

Покупка BITO возможна также на ряде криптовалютных бирж в виде токенизированной акции.

Покупка BITO на Currency

BITO на Currency.com

Официальный сайт: currency.com

Разумеется, крупнейшая криптовалютная биржа с ориентацией на токенизированные активы не прошла мимо подобного инструмента.

Белорусская площадка активно торгует данным активом, стоит иметь ввиду – это первый токенизированный ETF. Торговля доступна с плечом до х20, а левередж-комиссия составляет 0,0274% для любого направления позиций.

Покупка BITO на FTX

BITO на FTX

Официальный сайт: ftx.com

Известно, что данная площадка находится в стадии банкротства и прекращает своё существование. Однако, стоит упомянуть, что на ней также был проведен листинг данного актива.

Токенизированная форма актива была обеспечена реальным биржевым эквивалентом на счету кастодиана. Разумеется, покупка такого актива требовала прохождения пользователем процедуры верификации.

Торговые операции с инструментом полностью дублировали остальной функционал биржи.

Покупка BITO на Robinhood

Robinhood

Официальный сайт: robinhood.com

Это инвестиционное приложение также разместило данный инструмент у себя на платформе.

Преимуществом работы является отсутствие собственной комиссии и лимитов при покупке данного инструмента. Заработок протокола ведётся на брокерском управлении активами. Также, средства клиентов страхуются на случай банкротства.

Покупка BITO на Fidelity

Fidelity

Официальный сайт: fidelity.com

Эта платформа по комплексному управлению капиталом помогает в планировании инвестиций, не беря комиссий по проведению операций.

Основной упор делается на консультировании профессиональных игроков рынка. По версии Forbes, данная организация возглавила рейтинг онлайн-брокеров за 2021 год.

Заключение

Безусловно важным фактором является факт появления подобного ETF. Ранее и другими компаниями создавались заявки на создание такого инструмента, однако SEC отклоняла их. Теперь, в соответствии с созданным инструментом смогут действовать и новые эмитенты.

Для развития рынка криптовалют это важный шаг по интеграции в единую финансовую систему. Однако, следует соблюдать осторожность в торговле этим инструментом, так как стоимость фьючерсных контрактов не полностью соответствует цене базисного актива. Также необходимо проверять состав фонда, большое число долгосрочных контрактов ведёт к убыточному управлению фондом.

Для многих клиентов, простая покупка Bitcoin или краткосрочных фьючерсных контрактов останется значительно более простым и доступным инструментом. Главным преимуществом BITO является инвестирование с обычного брокерского счёта.