Работа с единым торговым аккаунтом на Bybit

Одна из новых возможностей биржи криптовалют Bybit – переход пользователей на Единый торговый аккаунт, также именуемый ЕТА. Рассказываем, в чём ключевые отличия от прежнего формата торговли, какими преимуществами и недостатками обладает данный тип счёта. А также, как подключить торговлю через ЕТА и на что трейдеру перед этим следует обратить внимание.

О новом режиме

Под единым торговым аккаунтом понимается новая опция, добавленная на Bybit, благодаря которой трейдеры могут управлять сделками и финансировать их через один счёт.
Обычный для бирж криптовалюты формат – создание подсчетов на каждый из инструментов (оттуда – спотовый, фьючерсный, деривативный кошельки, счёт для копитрейдинга, для пассивного дохода и др.). С одной стороны, происходит деление средств (предотвращая нецелевое использование средств и их использование на покрытие маржи, например, для фьючерсного трейдинга). С другой стороны, пользователь часто не видит свой портфель целиком и вынужден тратить средства на перевод между счетами, чтобы например, увидеть прибыль по спотовой сделке, если перевёл купленную криптовалюту на счёт пассивного дохода.
Bybit создаёт альтернативный вариант, объединённый в единую корзину счёт ЕТА, где отдельные позиции обеспечиваются полным портфелем. При этом, актив может использоваться в качестве маржи даже для работы по сделкам с другими криптовалютами.

У трейдеров, регистрирующихся после середины осени 2023 года автоматически к аккаунту подключён ЕТА, перейти на стандартную форму нельзя. Те же трейдеры, которые были зарегистрированы ранее, могут осуществить перевод вручную.

Подключение ЕТА к рынкам

Основное отличие ЕТА от Bybit заключается в отсутствии привычного деления средств по счетам – для спота, для фьючерсов и т.д. Вместо этого, все активы оказываются на одном счёте и могут одновременно работать со спотовым и маржинальным инструментарием, бессрочным рынком фьючерсов к USDT и USDC, а также криптовалютам и опционам.
Фактически, это единое покрытие, исключая только раздел инверсионных контрактов. Также, пока этот счёт не касается таких направлений, как пассивные инвестиции, копитрейдинг и торговые боты, а также раздел NFT.

Специфика использования ЕТА

При подключении ЕТА-режима пользователю становится доступно использование 3 форматов маржи – по портфелю, кросс и изолированной. Доступно открытие сделок в изолированном формате, когда для открытой сделки будет учитываться только приданное ей обеспечение, при убытках трейдер теряет только выделенный для сделки капитал. Поддержание маржи в этом режиме соответствует выбранному активу (USDT для USDT, USDC для USDC).
При выборе кросс-варианта, используется принцип совокупного обеспечения позиций. Таким образом, система учитывает все открытые сделки – их ещё нереализованный доход и убыток, которые сразу зачисляются на счёт и используются на покрытие других сделок. И это справедливо для разных типов стейблкоинов, позволяя перекрывать доходы и убытки по портфелю в USD, в целом. Удобно для хеджирования рисков по сделкам.

Помимо этого, режим ETA поддерживает автоматическое заимствование. При достижении балансом нуля, возможно автоматическое взятие кредита – для возвращения потерянных средств. В этом случае, кредитные обязательства в USDT и USDC без процентного отчисления, однако есть границы использования займа, а убыток не должен быть реализован.
Расчёт границы кредитования для всех аккаунтов выполняется индивидуально, в зависимости от размера депозита, торговой активности и открытых сделок. Также учитывается VIP-уровень трейдера.

Уровень торговых сборов при этом виде торговли аналогичен торговле через стандартный счёт.
Возможности ЕТА для трейдеров биржи

Изменение структуры торговли влияет практически на каждый из инструментов. Для каждого индивидуально, подробнее о чём далее.

Для спотового трейдинга

В режиме ЕТА по спотовой торговле происходят наименьшие изменения. Фактически, это тот же спотовый кошелёк, но на него не нужно отдельно переводить средства – если они перед этим задействовались для другого инструмента.
Все прочие функции сохранены – возможность лимитной и рыночной заявки, стоп-ордера для прибыли и убытков. Интерфейс, график, всё рабочее пространство остались прежними. Однако, следует учитывать – при совокупном покрытии убытков, средства могут быть задействованы для трейдинга.

Для маржинального трейдинга

В новом формате торговли, для маржинального трейдинга учтены существенный отличия от прошлого, стандартного аккаунта. Управление позиций аналогично идёт в торговом модуле.
Однако теперь отсутствует LTV-оценка риска, новый счёт рассчитывает её от общей маржи счёта. Предельный размер маржинальных плечей составляет х10.

Для фьючерсного трейдинга

Сильнее всего нововведения отражаются на фьючерсной торговле. Ранее, для открытия позиции по фьючерсам требовалось перевести нужную сумму на соответствующий счёт, в зависимости от выбранной маржи покрытия (USDT либо USDC). И открытие позиции было возможно только после этого.

На новом счёте любые размещённые активы учитываются в системе, по выбранной фиатной трейдером валюте. Стандартизируясь для сделки. Поэтому, даже не имея USDT на счету можно открыть сделку номинированную в этом стейблкоине. Его роль возьмут на себя уже имеющиеся на счету средства в расчёте на актуальный курс.

Такая система не распространяется только на инверсные контракты, обеспечение которых должно соответствовать базовому активу. Для них пока существует счёт инверсных контрактов.
Для фьючерсной торговли принимаются основные стейблкоины, а также практически все криптовалюты в листинге биржи. Однако, трейдер сам может выставить – какие активы он допускает использовать, в качестве обеспечения.

Для торговли опционами

Одна из возможностей Bybit – сделки с опционами по Биткоину и Эфириуму, доступна и в новой версии торгового счёта. Механика аналогична прежней – покупка коллов либо путов, с настройкой страйке для цены и даты исполнения.

При переходе к разделу, пользователь видит ползунок переключения маржи, доступны те же 3 варианта, что и для большинства инструментов. Возможности – аналогичны. Трейдеру остаётся открыть сделку и перевести обеспечение в удобном для себя активе.

Минимизация рисков

Новый режим не отменяет тех рисков, которые имеют пользователи при торговле – хотя при умелом использовании, наличие большего объёма активов позволяет лучше хеджировать риски и избежать случайных ликвидаций. Однако, есть несколько способов минимизировать шансы потерь и в новом варианте финансирования, делая торговлю достаточно безопасной.
На ЕТА-аккаунте, в разделе активов показан уровень начальной маржи и уровня поддержки. Первый показывает, какие новые позиции можно открыть, давая пространство манёвры. Тогда как уровень поддержки оповестит о шансе ликвидации. Эти два показателя помогут отследить моменты опасности.

Самый простой выбор снизить риски в ЕТА – возможность выбрать тип финансирования. Так, изолированный тип маржи исключит незапланированные потери. Однако, кросс-маржа позволяет работать с большим плечом и пережидать периоды коррекций перед запланированным движением, в направлении, выбранном трейдером.
Не стоит забывать и о возможности выбора активов для обеспечения, что способно защитить часть активов пользователя от участия в торговле. Также, защищены активы, размещённые на депозиты.

Достоинства и недостатки

Главными преимуществами ЕТА являются:

• Больший объём обеспечения, для хеджирования всех сделок.
• Возможность покрывать убыточные позиции прибыльными в режиме кросс-маржи.
• Совокупность покрытия сделок всеми активами, что исключает случайную ликвидацию, при наличии средств для финансирования на счету пользователя.

К недостаткам относятся:

• Усложнённая система финансирования, особенно для новичков.
• Без грамотного управления – риски при маржинальной торговле выше.

Заключение

Работа с ЕТА – новый принцип Bybit. Трейдеры вновь регистрирующиеся сразу попадают в новый формат, уже действующие постепенно переходят к нему, но пока могут оставаться в старом режиме торговли. Стоит ли пробовать ЕТА – вопрос индивидуальный.
С одной стороны, повышаются риски. Но с другой, грамотный трейдер может использовать инструменты ЕТА для улучшения своей торговли. Однако, переходя к новому режиму следует помнить – вернуться к старому формату не получится, но предварительное тестирование возможно с помощью демо-счёта либо суб-аккаунта.